קרנות פנסיה

עשרות מיליארדי שקלים מכספי הפנסיה מושקעים בחוב לא סחיר, כמפלט של הציבור בעיקר בתקופות משבר • מחקר של האוצר ורשות שוק ההון מצא כי השיערוך בפרמיית אי סחירות קבועה של 0.5% הוא נמוך מדי

הכסף הזול, שהוביל להתנפחות ההלוואות הצרכניות, הולך ופוחת • הפעילות במינוף עשויה להצטמצם, משום שהמרווח בידי המשקיע נשחק • הפיקדונות הבנקאיים, שהיו לא אטרקטיביים במשך שנים, חזרו לשולחן • והכסף הפנסיוני, שמתנהל בשוק ההון, עלול להישחק בשל האינפלציה

בית ההשקעות הגדול בישראל איבד 5.2 מיליארד שקל מכספי הגמל שלו למתחרים בחודש יולי, אך התשואות הגבוהות הגדילו את היקף הנכסים בכ-1.6 מיליארד שקל, לראשונה מאז דצמבר • איזה בית השקעות הוא המרוויח הגדול מניודי הקופות?

אחרי יותר משנה בתחתית טבלת התשואות, האמונה של גילעד אלטשולר במניות בחו"ל השתלמה, וקרן הפנסיה של בית ההשקעות בראשותו סיימה את יולי בפער של יותר מ-1.5% מהחברה הבאה • התשואה של אלטשולר במסלול המנייתי ביולי עמדה על  7.6% • עוד הצטיינו: אנליסט ומיטב

רשות שוק ההון הטילה קנס בסך כמיליון שקל על חברת מיי אדוויס, ששכנעה את עמיתיה למשוך את כספי הפנסיה בטרם הגעתם לגיל פרישה • ברשות מקווים שצעדים מעין אלו יסייעו במאבק בתופעה וירתיעו סוכנים מלהציע שירותים למשיכה מוקדמת של כספי הפנסיה

העליות בשווקים, ובעיקר בוול סטריט, אחראיות לעיקר התשואה החיובית בקופות הגמל ביולי, שקיזזה כ-40% מההפסדים מתחילת השנה • המסלולים המנייתיים מציגים תשואה ממוצעת של 7% כמעט • החשיפה הגבוהה של אלטשולר שחם למדדים בארה"ב הובילה אותו לצמרת טבלת התשואות החודשית - לאחר חצי שנה בתחתית

החוסכים בבית ההשקעות הגדול בישראל ספגו בששת החודשים הראשונים של השנה הפסדים כבדים של עד 20% - גרוע בהרבה מהמתחרים, ואלה הסיבות • חצי שנה קשה גם למתחרים • הטובות יותר: הראל, מור ומנורה

קופות הגמל המנייתיות איבדו 15% מתחילת השנה וגם קרנות הפנסיה הציגו תשואות שליליות • בבית ההשקעות מיטב לא סבורים שזו סיבה לשנות מסלולי חיסכון: "כשהשווקים עלו ביותר מ-20%, לא הרבה משקיעים חשבו לצמצם חשיפה למניות או לעבור למסלול שמרני יותר, וגם כעת אין סיבה לעשות זאת"

על פי התחזית של בית ההשקעות מיטב חודש יוני הסתיים עם תשואות שליליות של 6% במסלולים המנייתיים ושל 2.4% במסלולים הכלליים • מסלולי הצעירים בקרנות הפנסיה איבדו יותר מ-6% מתחילת השנה

מתחילת השנה הצליחו חברות הגמל המתחרות לגייס מאלטשולר שחם 20 מיליארד שקל ובסך הכל מיולי אשתקד יותר מ-31 מיליארד שקל • היקף הנכסים שלה ירד ל-180 מיליארד שקל, אך היא עדיין השחקנית הגדולה בענף • הנהנים העיקריים: מור, מיטב ואנליסט

עוד לפני הירידות החדות של חודש יוני בשווקים, הסבו קרנות ההשתלמות המנייתיות של אלטשולר שחם ואנליסט תשואה שלילית דו ספרתית מתחילת השנה • את הירידות הנמוכות ביותר, הן בקרנות ההשתלמות והן במסלול הפנסיה לצעירים, רשמה מגדל • איך עליות הריבית ישפיעו הלאה?

למרות ביצועי החסר של שוק המניות האמריקאי בחודשים האחרונים, מנהלי השקעות בת"א טוענים כי "הירידות לא גורמות להקטין חשיפה לחו"ל, אלא נתפסות כהזדמנות" • ברבעון הראשון אומנם נרשמה עלייה של השקעות בבורסה המקומית, אך לטענתם אין מנוס מהמשך הוצאת הכספים לחו"ל

כשהמדינה התחייבה לספק לעמיתי קרנות הפנסיה רשת ביטחון חדשה במקום האג"ח המיועדות, הייתה גאות בשווקים • הרפורמה הייתה אמורה להיכנס לתוקף ביולי, אבל נדחתה לאוקטובר • למרות זאת, באוצר מקווים שהשוק יזנק ויכניס כסף לקרן הייעודית, מבלי שיהיה צורך להשתמש בה

מאי האחרון היה החודש הקשה ביותר לקרנות הפנסיה מאז מרץ 2020, אז התפרצה מגפת הקורונה והן איבדו 8.6% בממוצע • עד השבוע האחרון של החודש התמונה הייתה גרועה אף יותר והתשואה השלילית התקרבה למינוס 5%, אך העליות של הימים האחרונים בוול סטריט שיפרו במעט את התמונה

התשואות החלשות עלו לבית ההשקעות באובדן של כ-25 מיליארד שקל מנכסי הגמל מאז עסקת פסגות • מנגד, העסקה אפשרה לו להגדיל את ההכנסות מדמי ניהול ב-29%, מה שהוביל לרווח רבעוני של 66 מיליון שקל - עלייה של 36%

על פי טיוטת חוק ההסדרים, ביטוחי המנהלים לא ישמשו תחליף לקרן הפנסיה, אלא יהפכו למכשיר משלים רק לאנשים המרוויחים פי שניים מהשכר הממוצע • החוק המסתמן יחול רק על מצטרפים חדשים • מה צפוי לקרות עד השלמת החקיקה וכיצד היא תשפיע עליכם? • גלובס עושה סדר