פדרל ריזרב

ג'יימס בולארד, נשיא הפדרל ריזרב בסנט לואיס, מעריך כי הפד יצטרך לשמור על הריבית בשיעור גבוה מ-5% במשך רוב שנת 2023 ולתוך 2024 • בראיון למרקט ווטש אמר בולארד כי "השוק שאנן מול הצורך לרסן את האינפלציה" • גם ב-S&P Global ובדויטשה בנק לא אופטימיים

האינפלציה בארה"ב מתקררת מהר מהצפוי, אך הכלכלה ושוק העבודה האמריקאיים ממשיכים להפגין עמידות - שתומכת בהמשך העלאות הריבית החדות • למרות זאת, חלק מהסוחרים בשוק האג"ח מהמרים על היפוך חד ביותר בשל מיתון או האטה כלכלית עתידית שיאלצו את הפד לשנות כיוון

תקציב הממשלה הפדרלית האמריקאית לשנת התקציב 2023 שהחלה ב־1 לאוקטובר יכלול גירעונות עתק • כעת, לאחר בחירות אמצע הקדנציה בהן נבחר רוב רפובליקאי בבית הנבחרים, אישור התקציב החיוני מוטל בספק • משולש החוב־הגרעון־והפוליטיקה יכול להוביל לאחת משתי אופציות: מיתון עמוק והמשך האינפלציה או חדלות פירעון רחבת היקף על החובות הממשלתיים • לאן מועדות פנינו?

"רוב ניכר מהמשתתפים סברו כי בקרוב יהיה כנראה נכון להאט את הקצב", נכתב בפרוטוקול ישיבת ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב בה הוחלט על העלאת הריבית האחרונה • המשתתפים לא רואים סימנים משמעותיים לבלימת האינפלציה, אך חוששים מסכנה למערכת הפיננסית אם ההעלאות יימשכו בקצב אגרסיבי

האינפלציה הגבוהה והנרחבת הייתה השיקול המרכזי בהחלטת בנק ישראל להמשיך להעלות את הריבית • אלא שקצב העלייה מתון משהיה עד כה, והדבר קשור ככל הנראה לרמיזה של יו"ר הפדרל ריזרב כי קצב עליית הריבית בארה"ב יהיה מתון יותר בעתיד, אך יכול להיות שהיא תגיע לרמה גבוהה משהעריכו בעבר

חבר מועצת הנגידים של הפד כריסטופר וולר אמר אתמול כי נתוני המאקרו האחרונים מאפשרים לו להרגיש יותר בנוחות עם העלאת ריבית של 0.5% בלבד בהחלטה הבאה של הפד • לעומת זאת ג'יימס בולארד משוכנע שהשפעת הריבית לא מספקת • רונן מנחם: תנודתיות השוק תוסיף להיות גבוהה מהרגיל

נתוני האינפלציה הטובים מהצפוי בארה"ב שלחו בשבוע שעבר את מניות הטכנולוגיה לקאמבק הגדול ביותר שלהן מאז המשבר של 2008, אבל משקיעים רבים טוענים שהענף עדיין יקר מדי • "אני לא מצלצל בפעמון ואומר קנו הייטק כבר עכשיו", אומר אחד ממנהלי ההשקעות הבכירים

בבנק ההשקעות מעריכים כי מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב ייפול מתחת ל-3% עד סוף השנה הבאה, כאשר מגבלות ההיצע יתרככו, עלויות הדיור ימשיכו לרדת ושוק העבודה יתקרר

נתוני האינפלציה מארה"ב מעודדים והפד יוריד הילוך, איך ישראל תושפע? • סם בנקמן-פריד מייסד בורסת המטבעות הדיגיטליים חשב שהוא רובין הוד והכניס את שוק הקריפטו לסחרור • איך אפשר להגדיל את החסכונות בעזרת הריבית המטפסת? • תחזית פסימית למניות התוכנה בוול סטריט ועוד סיפורים מהשבוע האחרון בשווקים

מדד המחירים לצרכן האמריקאי בחודש אוקטובר נמוך מהתחזיות שעמדו על קצב שנתי של 8% • כעת בשווקים מעריכים בסבירות גבוהה מאוד שקצב העלאות הריבית יתמתן בהחלטה הבאה של הפד • מה צפויה להיות ההשפעה על בנק ישראל ומה התחזיות להמשך?

חברות בוול סטריט מתחילות להבין את ההשלכות של צעדי הפד: אם הן רוצות מחיר מניה בריא, הן צריכות להתמקד ברווחים של היום - לא בחלומות על פרויקטים עתידיים • אבל אימוץ הגישה הזאת מחזק את הטיעונים שלפיהם יותר מדי חשיבה לטווח קצר היא קללה לכלכלה

פייסבוק מצטרפת השבוע לענקיות טכנולוגיה אחרות עם פיטורים של אלפי עובדים • זה אולי ייקח זמן, אך בבנק המרכזי של ארה"ב מייחלים לראות שמדיניות הריבית האגרסיבית תביא להתקררות בשוק העבודה, שתתבטא בעלייה באבטלה ובהתמתנות דרישות השכר

בחודש שעבר חלה האטה בהיקפי המיזוגים והרכישות, ההנפקות הראשוניות של מניות וגיוסי החוב באג"ח - לרמה הנמוכה ביותר מאז שנת 2011 • הרקע: מהלך העלאות הריבית של הפדרל ריזרב שמרוקן את השווקים מהון ומאדה את אספקת המזומנים המניעה עסקאות מסוג זה

המטבע האמריקאי רשם ביום שישי את הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז 2020 מול סל המטבעות והבורסה האמריקאית הציגה עליות מרשימות • כל זאת למרות נתוני תעסוקה חזקים שתומכים בהמשך העלאות ריבית • אז למה זה קרה והאם התשובה נמצאת בסין?

דיוויד סטונברג, מבית ההשקעות נויברגר ברמן, סבור כי המשבר בכלכלה קרוב: "הפדרל ריזרב מאוד אגרסיבי עם הריבית. אתה יכול למצוא עצמך במקומות שלא רצית להגיע אליהם" • איפה הוא ממליץ להשקיע, ומה מפחיד אותו ("משקיע שמספר שמעולם לא טעה")

במאמץ להילחם באינפלציה הפדרל ריזרב מעלה את הריבית • כתוצאה מכך הדולר מתחזק וצועד אל עבר שיאיו בשנות השמונים של המאה שעברה • ההתחזקות זורעת הרס בכלכלות העולם ובעיקר במדינות המתפתחות הנדחפות למשבר חובות של ממש • מהלכי הפד מזכירים לנו שקל מאוד להשמין, אבל קשה ממש להרזות