פדרל ריזרב

מייקל ווילסון, האסטרטג של בנק המניות: "במקום הלם אקראי או חד פעמי, אנו רואים באירועי השבוע שעבר עוד גורם תומך לתחזית הצמיחה השלילית שלנו" • "הפור נפל ואנו צופים אכזבות נוספות ברווחים ביחס לקונצנזוס ולציפיות השוק"

הוועדה המוניטרית בארה"ב תתכנס בשבוע הבא ותחליט על גובה הריבית הפדרלית • לפני מספר ימים העריכו בוול סטריט בסבירות גבוהה כי הוועדה תעלה את הריבית ב-50 נקודות • אלא שאז קרה משהו לא צפוי ושני בנקים קרסו

סיליקון ואלי בנק גדל בקצב מסחרר, ומספר ההפקדות בו כמעט הוכפל תוך שנה בלבד • אבל הסיכונים היו ברורים לכל מי שטרח להסתכל

לדוח התעסוקה שיתפרסם היום (ו') בצהרים בארה"ב צפויה להיות השפעה מכרעת על החלטת הריבית הקרובה של הפד • הצפי הוא לתוספת של 205 אלף משרות, ולקצב עליית שכר שנתית של 4.7%

קנת רוגוף, לשעבר הכלכלן הראשי של קרן המטבע הבינלאומית, התפרסם בזכות מחקריו על משברים פיננסיים • בראיון לגלובס הוא מסביר מדוע משקיעים הם מיעוט שזקוק להגנה משפטית, מבקר את הליך החקיקה בישראל, וצופה שהריביות הגבוהות ילוו אותנו עוד זמן רב

עדותו של פאוול ביום שלישי הצביעה על שינוי בטקטיקה של הפד להפחתת לחצים במחירים • עדותו היום תהיה ההזדמנות המתוכננת האחרונה שלו להשפיע על הציפיות לפני ישיבת הריבית ב-21-22 במרץ

לדברי יו"ר הבנק המרכזי של ארה"ב, כדי להיאבק באינפלציה הריביות צפויות לעלות בשיעורים גבוהים יותר ממה שנהוג היה לחשוב עד לאחרונה • "שום דבר בנתונים הכלכליים לא רומז לי שהידקנו מדיניות יותר מדי", אמר פאוול בדברים שנשא בפני חברי הקונגרס אתמול

בתגובה לדברי יו"ר הפד ג'רום פאוול, בבלקרוק מעריכים: ייתכן שהבנק המרכזי האמריקאי יצטרך להעלות את הריבית לרמה גבוהה מהטווח המקורי כדי להוריד את האינפלציה • שיעור האבטלה בארה"ב בינואר ירד ל-3.4%, הרמה הנמוכה ביותר מאז מאי 1969

התשואות על אג"ח קונצרניות בדירוג גבוה בארה"ב טיפסו, אך לרבים המרווח מאיגרות החוב הממשלתיות אינו מצדיק את הבחירה בהן, והם מעדיפים להשקיע באג"ח האוצר • אחרים מזהים הזדמנות דווקא באג"ח בדירוגים נמוכים שמוצעות בדיסקאונט מפתה

פאוול העיד בפני ועדת הבנקאות בקונגרס על פעילות הפד במאבק בעליית המחירים המתמשכת ולאור הצפי שהריבית הגבוהה תימשך לאורך זמן ואף תמשיך לעלות • "הנתונים הכלכליים האחרונים הגיעו חזקים מהצפוי, מה שמצביע על כך שרמת הריבית האולטימטיבית צפויה להיות גבוהה מהצפוי בעבר", אמר • תשואת האג"ח הממשלתיות בארה"ב קפצו לאחר נאומו

"לממשלת ארה"ב יש טכנולוגיה ושמה מכונת הדפסה, והיא מאפשרת לה לייצר כמה דולרים שהיא רוצה" • המשפט הזה של יו"ר הפד לשעבר בן ברננקי מ־2002 מתאר אולי בצורה הטובה ביותר את המנוע החזק בכלכלה העולמית: יותר מכל ביקוש או היצע, מדפסות הכסף מעצבות את כוחות השוק • אבל ב־2022 התברר מחיר ההרחבות הכמותיות, והאינפלציה זינקה • כעת, ניסיונות הפד לצנן את המשק שהרתיח עלולים להוביל למיתון קשה • מאמר שני בסדרה

בואו לצלול איתנו למספרים ולנתונים שמאחורי החיים עצמם • והפעם: שוק העבודה החזק בארה"ב מעודד את המשך הצריכה. מתי זה צפוי להשתנות?

מכון מחקר בארה"ב פרסם כי מדד הביטחון הצרכני בארה"ב ירד במפתיע בפברואר - מה שעשוי לאותת כי העלאות הריבית החדות עובדות ומצננות את המשק שם • מנגד, צפי להעלאות שכר, ושורת נתוני מאקרו שהתפרסמו לאחרונה, מלמדים כי האינפלציה בארה"ב עדיין חמה

מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב מצביע על התחממות האינפלציה, ובשווקים כבר מודאגים מעליות ריבית אגרסיביות שלא צפו קודם • גם בישראל המחירים עדיין לא יורדים, ולמניין השיקולים של הנגיד אמיר ירון מצטרף גם השקל החלש ושוק העבודה ההדוק • "יש צורך בצעדים מוניטריים משמעותיים בשביל להקטין את האינפלציה בישראל"

ראשי הפד מציינים כי "שיעור האינפלציה עדיין גבוה בהרבה מ-2% בעת ששוק העבודה נותר הדוק מאוד ומייצר לחצים על השכר והמחירים"

נתוני האינפלציה בארה"ב איכזבו, אך לצד זאת הכלכלה ממשיכה להראות עמידות ומצבם הפיננסי של משקי הבית האמריקאים נותר טוב על אף סביבת הריבית הגבוהה • בשווקים כבר עולים קולות שמצפים לריבית שיא של 6% בסוף השנה, והכלכלנים מזהירים: "צריך ריסון מוניטרי הרבה יותר אגרסיבי כדי לשנות את המגמה בכלכלה"