קופות גמל

לאחר שנה שלילית, קופות הגמל והפנסיה מציגות התאוששות מרשימה במחצית הראשונה של 2023 - כך על פי נתוני בית ההשקעות מיטב • כמה הרוויחו החוסכים שהשקיעו באפיק המנייתי?

המוצרים עוקבי המדדים המובילים בוול סטריט סיפקו מתחילת השנה תשואה דו ספרתית, אך בענף הישראלי מציעים גם מסלולי השקעה שהניבו תשואה כפולה, או שיכולים להמשיך לספק רווחים גם כשה-S&P 500 נחלש • ויש גם מגזרים מועדפים

בבית ההשקעות מיטב צופים תשואה חיובית במאי של 1% במסלולים הכלליים ושל מחצית מכך במסלולים המנייתיים • זינוק של כ-6% בנאסד"ק בחודש שעבר ושל יותר מ-23% מתחילת השנה יתגמל את הקופות עם החשיפה הגדולה למניות הטכנולוגיה • גם חשיפה לאג"ח תרמה לתשואה החיובית

עליית הריבית החזירה את מסלולי האג"ח בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות למרכז • גיא מני, מיטב: "התיקון כלפי מעלה בשוק המניות מייצר תשואה של 5% לשנה, שזו תשואה שאפשר כיום להשיג באג"ח בדירוג גבוה, כך שעל פניו עדיף להיות במסלול האג"ח שהוא בסיכון נמוך" • מעריך: "בעוד חצי שנה־שנה, כשהשוק יצפה את ירידת הריבית, יתחילו להירשם רווחי הון באג"ח"

אלטשולר שחם, המתאושש בתשואות, הוא עדיין בית ההשקעות הגדול בישראל, למרות אובדן נכסי גמל שחתך בכ-40% את רווחיו • מור צומח וכבר מנהל נכסי גמל בהיקף של 42% משל אלטשולר

הפשרה - לאחר ערעור בית ההשקעות על פסק דין שחייב אותו לשלם 400 מיליון שקל בגין גביית יתר של דמי ניהול בקופות גמל

שוקי המניות ואיגרות החוב בישראל ובעולם נהנו מעליות שערים בחודש החולף, וכתוצאה מכך קופות הגמל נהנו מתשואות חיובית • גם קרנות הפנסיה נהנו מהמגמה החיובית בשווקים, ועל פי תחזית מיטב מציגות תשואה ממוצעת של 3.4% מתחילת השנה במסלול עד גיל 50

קרנות ההשתלמות וקרנות הפנסיה העוקבות אחר מדד המניות האמריקאי הציגו ברבעון הראשון תשואה יוצאת דופן של כ-7.3%, כשהמסלולים המנייתיים האקטיביים רשמו תשואה של כ-1.5% בלבד • בתעשיית החיסכון מייחסים זאת להתחזקות הדולר יותר מאשר לתשואת היתר של המדד: "לא רלוונטי מהיכן מגיעים הפערים, מי שקנה את המסלול הזה קיבל יותר"

בזמן ששוקי המניות בעולם מסכמים רבעון חיובי, הבורסה המקומית רשמה מגמה שלילית • לפי התחזית של מיטב, למרות הירידות בתל אביב, קופות הגמל רשמו תשואה חיובית • עד כמה גדול הפער בין המסלולים השונים?

הכתבה הזו היתה הנצפית ביותר השבוע בגלובס ועל כן אנחנו מפרסמים אותה מחדש כשירות לקוראינו • בחודשיים הראשונים של השנה נרשם גידול של יותר מ-80% במשיכות מהקרנות לעומת התקופה המקבילה ב-2022 • לצד זאת, ישנה עצירה כמעט מוחלטת של הפקדות של כסף פנוי למוצרי החיסכון • ולאן הולך הכסף? למזומן, לפיקדונות בבנקים, למוצרים המתמקדים בחו"ל או כדי להחזיר הלוואות

לרגל יום האישה הבינלאומי, מסבירה ענת כנפו־תבור, מנכ"לית אלטשולר שחם גמל ופנסיה, איך פרצה את תקרת הזכוכית המגדרית • היא טוענת כי "החינוך הפיננסי הלקוי בגיל הצעיר" משפיע על הפנסיה שלנו, ומסבירה לנשים איך לצמצם את הפער מגברים בקצבת הפנסיה

בית המשפט המחוזי מרכז אישר ניהול תובענה ייצוגית בהיקף 664 מיליון שקל נגד רשות המסים, בטענה כי גבתה מס ביתר משכירים המפקידים כספים לפנסיה

על פי תחזית בית ההשקעות מיטב, הקופות המנייתיות רשמו תשואה שלילית של 2.5% ואילו המסלולים הכלליים תשואה שלילית של 1.5% • הפיחות בשקל דווקא מיתן את הירידות החדות של הבורסה בת"א • ומה מצב התשואות בחישוב מתחילת השנה?

בעקבות מחקר שמצא דמיון מדאיג בין תיקי המוסדיים בנכסים סחירים בישראל, מצביעים הגופים על המבחר המצומצם של השקעות ראויות ועל מהלכי הרגולציה המקומית • "אין עוד מקום בעולם שבו אפשר לנייד פנסיה מדי יום" • הפתרון לפי אלטשולר שחם: "בהשקעות לטווח ארוך נכון לפזר את העוגה באופן גלובלי. אנחנו משתדלים לא להיות מוטים לגיאוגרפיה אחת"

מחקר של בנק ישראל ורשות ני"ע מגלה חשש כי בשל הדמיון בין תיקי החיסכון של הגופים המוסדיים, פגיעה בנכסים ספציפיים בארץ תזעזע את המערכת כולה • זאת כשבארה"ב לדוגמה הדמיון בין השקעות הגופים עומד על 12% בלבד

הרפורמה המשפטית והבורסה: הציבור הרחב מיהר למכור, המשקיעים המוסדיים בעיקר קנו • יועץ ההשקעות נאסים טאלב אמר כי דור של משקיעים שכח את חשיבות תזרים המזומנים, לאור גל של כסף קל • הכלכלנים מעריכים מה אפשר ללמוד מהעלאת הריבית של הפדרל ריזרב ומה צפוי בישראל